Новости Последствия для майнинга от краха FTX

[fenix]

Банкротство BlockFi добивает индустрию майнинга биткойнов.​

BlockFi — один из крупнейших кредиторов в индустрии майнинга. Подача компанией заявления о банкротстве — это последний удар по майнерам биткойнов, вынужденным бороться с обвалом цен на криптоактивы и растущими трудностями майнинга.

Как будто краха криптоактивов, высоких цен на энергоносители и усложнения майнинга было недостаточно, теперь майнеры биткойнов сталкиваются еще и с последствиями подачи BlockFi заявления о банкротстве.
Согласно общедоступной информации, опубликованной The Block Research в июне, BlockFi был вторым по величине кредитором в этой сфере после NYDIG.

Должник BlockFi Core Scientific — крупнейшая майнинговая компания в мире — сама близка к банкротству. В сентябре Core имела непогашенный долг перед BlockFi на сумму 54 миллиона долларов, а в конце октября заявила, что не будет производить платежи до конца месяца.

И Core далеко не единственный майнер, борющийся с проблемой ликвидности.
Кредиты, обеспеченные машинами, помогли майнинговым компаниям запустить операции и спланировать масштабное расширение в разгар бычьего рынка. По словам экспертов, будущее этого финансирования сейчас неопределенно, и те, кто должен деньги, находятся в затруднительном положении.

«Они использовали очень агрессивную модель кредитования, и, к сожалению, расплата, наконец, настигла их», — говорит Пабло Бонжур, управляющий партнер и эксперт по криптовалюте реструктуризирующей фирмы MACCO, которая консультировала крипто-кредитора Cred во время банкротства по главе 11.

Теперь, когда BlockFi тоже подала заявление о банкротства по главе 11, ее финансовые консультанты, вероятно, будут обращаться к компаниям, которые должны BlockFi деньги.

«Обычно мы делаем скидку 50%, 60%, 80%… Вы увидите много переговоров по сравнению с первоначальной суммой, — говорит Бонжур. – Вы увидите, что многие из этих компаний какое-то время еще протянут. Но в конечном итоге это плохо для отрасли».

Майнерам может сойти с рук задержка платежей на несколько месяцев, но в конечном итоге кредиторы настигнут их, особенно с учетом того, что дело находится в федеральном суде.

«Когда им звонит финансовый консультант, это не просто коллектор. У вас есть полная поддержка федерального правительства, Министерства юстиции и действительно лучших юристов в стране», — объясняет Бонжур.

«Памятные безделушки» в качестве залога​

Цена на ASIC с декабря прошлого года упала в среднем на 80%, и, следовательно, упала стоимость активов, обеспечивающих значительную часть кредитов в майнинговой промышленности.

«По сути, на данный момент это просто памятные безделушки, — сказал Уильям Фоксли, директор по СМИ и стратегии Compass Mining. – Залог, который вы дали за свой кредит, обнулился. И это происходит с некоторыми людьми в данный момент. Так что я действительно думаю, что это просто ставит под сомнение огромный финансовый инструмент для майнеров. Может, найдутся умные финансисты, которые придумают, как сделать эти кредиты более доступными».

Кредиты BlockFi, обеспеченные машинами, включают 80 миллионов долларов для Core Scientific и 32 миллиона долларов для Bitfarms.
BlockFi также выделил почти 47 миллионов долларов совместному предприятию Cipher Mining и WindHQ.

«Они полностью профинансировали нам кредит, и мы производим выплаты по нему», — сообщил генеральный директор Cipher Тайлер Пейдж.

Упс, это сделка без права отмены​

Общепринятой практикой в отрасли является заключение сделок без права регресса, по которым кредиторы не могут претендовать на какие-либо активы, кроме залога. Это ставит кредиторов в особенно сложное положение, отмечает Глин Джонс, генеральный директор и основатель Icebreaker Finance, которая недавно создала кредитный фонд для бедствующих майнеров.

«Я не думаю, что кто-то выдавал какие-либо новые кредиты такого рода за последние пять месяцев… Я бы никогда не выдал ни одного, — сказал Джонс. – Когда они объявляют дефолт и говорят: «Я эти машины больше не хочу», — это именно то время, когда данные активы не стоят очень больших денег… Цена на майнинговые установки растет и падает, как йо-йо».

Недавно Iris Energy отключила аппаратное обеспечение под залог кредитов на сумму более 100 миллионов долларов после получения уведомления о дефолте от своего кредитора, освободив мощности центра обработки данных для пополнения машин, за которые она уже внесла предоплату.
Джонс признается, что его порадовал «аппетита инвесторов» к фонду Icebreaker, а вот найти кредитоспособных заемщиков стало сложно.

«Я встречался с более чем 60 майнерами, — говорит Джонс. – К сожалению, очень немногие майнеры генерируют достаточные денежные потоки, чтобы иметь возможность обслуживать долг».

Поскольку машины стоят не так много, отзывать их обратно не в интересах кредиторов.

«Поэтому угроза лишения заложенных машин стала гораздо более слабым рычагом воздействия», — сетует Бонжур.

Майнинговое подразделение BlockFi​

Майнинговое подразделение BlockFi BlockFi не открывало никаких новых кредитов майнерам с весны, сообщил в октябре директор по управлению рисками компании Юрий Мушкин.

«BlockFi хранит резервы рискового капитала для защиты от потенциальных дефолтов по кредитам, включая финансирование майнингового оборудования, — сказал тогда Мушкин. – Кроме того, наша команда по управлению кредитными рисками внимательно следит за сектором майнинга биткойнов и регулярно общается с нашими заемщиками».

BlockFi был крупным кредитором для отрасли, но майнеры составляли небольшую часть бизнеса этой компании.
В прошлом году фирма предприняла шаги, чтобы выйти в сектор майнинга помимо кредитования, заключив сделку с хостинг-провайдером Blockstream на 300 мегаватт мощности.

«Поскольку BlockFi стремится расширить наши предложения для сообщества майнеров и накапливать биткойны на нашем балансе, добыча напрямую для поддержки сети биткойнов предоставляет средства для вертикальной интеграции нашей цепочки поставок при диверсификации наших потоков доходов», — заявил тогда Джо Чу, директор по кредиту и майнингу в BlockFi.

Бонжур утверждает, что сделка с Blockstream будет проанализирована в рамках процесса, описанного в главе 11, на предмет ее прибыльности.

«Если прибыльность есть, то это станет частью реструктуризации. Но если это не так, вы можете столкнуться с ситуацией, когда это совместное предприятие с Blockstream будет фактически закрыто», – пояснил он.

В конечном счете, кредиты на майнинг являются частью активов BlockFi, поэтому «кредиторы будут очень усердно работать, чтобы получить эти кредиты в полном объеме», — сказал через Telegram Джефф Берки, вице-президент по развитию бизнеса в Foundry, которая предоставляет финансирование для майнеров.

«С каждым банкротством увеличивается предложение ASIC и снижаются цены на майнинговые установки, — сказал он. – Хорошие новости для покупателей, плохие новости для крупных майнеров, поскольку их балансовые активы становятся ниже».

 

[fenix]

Alameda инвестировала $1,15 млрд в майнинговое подразделение Genesis.​

Alameda Research, торговая фирма, тесно связанная с разорившейся криптобиржей FTX, инвестировала 1,15 миллиарда долларов в крипто-майнера Genesis Digital Assets.

Это была крупнейшая венчурная инвестиция Alameda и FTX, которая оценила компанию в 5,5 млрд долларов в апрельском раунде финансирования, сообщает Bloomberg со ссылкой на документы, в которых указан венчурный портфель FTX и Alameda.

Alameda сделала четыре отдельных вливания капитала в крипто-майнера. В августе прошлого года компания инвестировала в майнер около 100 миллионов долларов. В январе компания инвестировала 550 миллионов долларов, затем 250 миллионов долларов в феврале и 250 миллионов долларов в апреле.

Криптовалютный майнер не имеет никакого отношения к Genesis Trading, чье кредитное подразделение приостановило выкуп после краха FTX.

Марко Стренг основал Genesis Digital Assets в апреле 2021 года. Стренг ранее основал свою предшественницу, Genesis Mining, которая открыла свое первое предприятие в Исландии в 2014 году.

Эта новость появилась, когда крипто-майнеры продолжают страдать от текущего спада, который привел к падению цены на биткойны и росту затрат на энергию. 22 ноября биткойн-майнер Core Scientific предупредил о «существенных сомнениях» в своей способности продолжать работу после сообщения об убытках в размере 435 миллионов долларов. По данным The Block Research, в ноябре доходы от майнинга упали почти на 20%.

В настоящее время отрасль сталкивается с новой проблемой, связанной с подачей заявления о банкротстве BlockFi по главе 11. Крипто-кредитор был вторым по величине в отрасли.

 

[fenix]

Genesis задолжал клиентам Gemini $900 млн.​

Материнская компания Digital Currency Group (DCG) вместе с Genesis задолжала 900 миллионов долларов клиентам Gemini.

Криптовалютная биржа, которой управляют Тайлер и Кэмерон Винклвосс, пытается вернуть средства, сообщает Financial Times со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом. Также сообщается, что биржа формирует комитет кредиторов, чтобы попытаться возместить активы.
Genesis является одним из партнеров программы Earn от Gemini, где пользователи могут одалживать свою криптовалюту для получения прибыли. После того, как в начале этого месяца Genesis временно приостановила снятие средств, сославшись на рыночные условия, криптовалютная биржа приостановила погашение по этой программе. Согласно отчету, опубликованному на прошлой неделе, с тех пор биржа работает с DCG и Genesis, чтобы облегчить выкуп из программы.

В отчете также отмечается, что Genesis продолжает свои попытки собрать средства, для чего она наняла инвестиционно-банковскую группу Moelis & Co. Возможна подача заявления о банкротстве.