В ночь с 11 на 12 апреля цена биткоина впервые с середины марта опустилась ниже $39 400. От своего максимума курс первой криптовалюты потерял более 41%. При этом, по мнению сооснователя BitMEX Артура Хейcа, во II квартале 2022 года цена биткоина может опуститься до $30 000. Более того, ряд аналитиков предупреждает, что следующее ралли биткоина начнется не раньше 2024 года. Разобрались, как действовать инвестору в условиях медвежьего тренда, чтобы избежать паники и даже заработать.
Признаки медвежьего рынка
Капитализация крипторынка снижается с ноября прошлого года, опустившись за это время почти на $870 млн. Что это — временная коррекция или затяжной медвежий тренд, то есть очередная криптозима? Ответ зависит от интерпретации.
Четкой грани между коррекцией в рамках тренда и медвежьего рынка (то есть смены тренда) нет. Падение цены актива более чем на 20% считается началом медвежьего рынка. Но высокая волатильность на крипторынке давно уже не удивляет, и здесь гораздо важнее общее направление тренда. Если цены криптовалют временно упали, но на рынке продолжают сохраняться условия для роста, то обычно аналитики говорят о коррекции. Если же драйверов для роста больше нет и цены цифровых активов продолжают снижаться — это сигнал о начале медвежьего рынка. Таким сигналом также служит преимущество продавцов над покупателями, а котировки криптовалют в основном торгуются между линиями среднесрочных скользящих средних (SMA).
График цены биткоина с ноября 2021 года.
В пользу медвежьего рынка также говорит множество технических показателей:
График общего объема торгов ВТС за последние три года.
Общее количество активных адресов ВТС в среднем за 30 дней за последний год.
Но гораздо сильнее, чем технические факторы, на медвежий рынок указывают макроэкономические условия, в которых приходится работать инвесторам. Чтобы победить растущую инфляцию, центральные банки будут повышать процентные ставки, что негативно скажется на всех высокорисковых активах, в том числе и на криптовалютах. Так, на фоне роста инфляции в США ФРС может уже в мае поднять процентную ставку на 50 базисных пунктов. Ранее мы подробно рассказали, как борьба с инфляцией отразится на цене биткоина.
Сейчас у биткоина есть сильная поддержка на уровне $35 000. Но выдержит ли она мощный напор медведей? Это во многом зависит от того, как будет развиваться геополитическая и финансовая ситуация в мире. Инвесторы опасаются возрастающей неопределенности, связанной с военным конфликтом в Украине и новой волной пандемии коронавируса.
Что делать инвестору на медвежьем рынке
Медвежий рынок — это не конец инвестиционных возможностей. При грамотном подходе можно заработать даже больше, чем в периоды восходящего тренда на крипторынке. Поэтому предлагаем вспомнить ключевые правила поведения на нисходящем рынке.
И будьте всегда хладнокровны — это банальный, но важный совет. Управление своими эмоциями и принятие решений на спокойную голову — один из важнейших навыков любого инвестора на медвежьем рынке. Звучит просто, но сохранить благоразумие, когда актив падает на десятки процентов, сложно — велик соблазн продать монету себе в убыток. Но помните: пока актив не продан, ваши убытки (и профиты) лишь потенциальны. Действительно сильные проекты не становятся слабее на медвежьем рынке — со сменой тренда на бычий их цена с большей долей вероятности восстановится.
Если вы не знаете, что делать, когда рынки валятся, то часто лучшее в такой ситуации — это ничего не делать и наблюдать за происходящим. HODL (покупка и удержание криптоактива «в долгую») — все еще отлично работает! За 13 лет существования биткоина еще ни один инвестор, который держал монету более 4 лет, не оказался в минусе.
Если вы инвестируете в долгосрок, колебания рынка в десятки процентов могут вас вообще не интересовать. Главная стратегия долгосрочного инвестора — усреднение, то есть периодическая покупка актива независимо от его цены. Инвестор все равно никогда не знает, достигла ли уже цена актива дна или нет. А при сохранении восходящего тренда в перспективе нескольких лет не так важно, за сколько вы купили свои биткоины — за $35 000 или $40 000.
При краткосрочных вложениях и дейтрейдинге (торговле в течение дня) стратегия совсем иная — нужно ловить каждый отскок и при первой же возможности фиксировать прибыль. Здесь главное — не упустить прибыль. При этом стоп-ордера помогут не потерять больше, чем позволяет стратегия. Но это удел трейдеров и профессионалов: мы не можем рекомендовать такой подход простым инвесторам в криптовалюты.
Также важно помнить, что торговые идеи, разработанные для бычьего тренда, могут не работать на медвежьем. Например, во время ралли монеты новости о новых партнерствах или активации важного обновления могут подтолкнуть котировки до новых максимумов. Но на медвежьем рынке вполне вероятно, что инвесторы могут проигнорировать такие инфоповоды.
Оптимально держать в портфеле 7–12 цифровых активов. Если купить больше, за всеми криптовалютами станет сложно следить, их доходность снизится, а риски останутся теми же. Для диверсификации стоит выбирать активы из разных секторов и на разных алгоритмах консенсуса: например, классические криптовалюты на базе Proof-of-Work (ВТС, LTC), монеты платформ смарт-контрактов (ETH, EOS, ADA), анонимные монеты (XMR, DASH, ZEC), цифровые активы со стейкингом, а также токены из DeFi- и GameFi-секторов. Ранее мы подробно рассказали, как составить и диверсифицировать криптовалютный портфель.
Но при этом всегда стоит следить за проектами с активно развивающимися экосистемами, а также теми, что предлагают процентную доходность, например, от стейкинга.
Лучшим способом фиксации прибыли является использование стейблкоинов — они позволяют избежать волатильности и не платить комиссию за вывод средств в фиат. Наличие резервов в стейблкоинах также позволит легко войти в сделку, если для этого появится выгодная возможность.
Например, стейкинг таких монет, как ЕТН 2.0, BSC, SOL, ADA, AVAX, ALGO, DOT или MATIC, может приносить до 20% годовых.
При такой схеме трейдер одалживает активы у биржи и продает их, например, за $1 000 за монету. Когда стоимость актива падает, трейдер выкупает эти активы обратно, но по цене ниже, чем продавал, например, по $700. Дальше он возвращает активы бирже, а разницу между ценой продажи и покупки оставляет себе. Чем сильнее падение актива, тем выше прибыль. Но если актив растет, трейдеру придется покупать его по завышенной цене — и он уйдет в минус.
Эта схема подходит только для опытных трейдеров, которые точно знают, что делают, и могут правильно оценить все риски. Одно дело инвестировать в просевшие в цене криптовалюты — скорее всего, они когда-нибудь снова вырастут в цене и принесут инвестору прибыль. И совсем другое допустить ошибку при работе с шорт-позициями — в таком случае велика вероятность потерять деньги навсегда.
Когда на крипторынке снова будет ралли
Вероятно, что в ближайшие два года бурного роста на крипторынке не будет. В мире сохраняются геополитические риски, инфляция и коронавирус еще не побеждены, ключевые процентные ставки центробанков по всему миру растут. Это будет непростое время для всех, тем более для инвесторов в криптовалюты.
О длительной коррекции цен предупреждает ветеран трейдинга Питер Брандт. Аналитики инвесткомпании Invesco допускают падение цены ВТС в течение года ниже $30 000. По прогнозам аналитиков Glassnode, цена ВТС может и вовсе опуститься до $24 000. Еще в феврале о начале криптозимы предупредил сооснователь Ethereum Виталик Бутерин. Соучредитель криптобиржи Huobi Ду Цзюнь также заявил о начале медвежьего цикла, который, по его мнению, продлится до конца 2024 – начала 2025 года.
Но есть и альтернативные точки зрения. Согласно популярным моделям оценки цены биткоина, первая криптовалюта еще не достигла своих максимумов в рамках долгосрочного восходящего тренда. Аналитик PlanB, автор модели Stock-to-Flow, считает, что ВТС будет стоить более $100 000 в 2023 году.
Мы не думаем, что падение рынка будет очень глубоким и долгим. У сектора сохраняются драйверы для роста, широкое развитие получают такие направления рынка, как DeFi, NFT и GameFi, инвесторы выкупают падения биткоина. Вряд ли криптозима 2018 года повторится.
С тех пор крипторынок слишком сильно изменился. Теперь он стал частью финансового мира, в него вложили десятки миллиардов долларов крупные игроки, в том числе банки и пенсионные фонды. Власти легализовали криптовалюты, а те стали гораздо более востребованными, биткоин даже стал официальным платежным средством Сальвадора. Ранее мы уже рассмотрели, почему суровой криптозимы может и вовсе не быть.
В заключение
Важно понимать, что даже продолжительный медвежий тренд — это не катастрофа, а нормальное состояние рынка. Криптовалюты не исчезнут и не обесценятся, а коррекционный период, вероятно, будет короче предыдущего. Если вы долгосрочный инвестор и уверены в потенциале криптовалют, медвежий рынок — это отличная возможность для вас.
Признаки медвежьего рынка
Капитализация крипторынка снижается с ноября прошлого года, опустившись за это время почти на $870 млн. Что это — временная коррекция или затяжной медвежий тренд, то есть очередная криптозима? Ответ зависит от интерпретации.
Четкой грани между коррекцией в рамках тренда и медвежьего рынка (то есть смены тренда) нет. Падение цены актива более чем на 20% считается началом медвежьего рынка. Но высокая волатильность на крипторынке давно уже не удивляет, и здесь гораздо важнее общее направление тренда. Если цены криптовалют временно упали, но на рынке продолжают сохраняться условия для роста, то обычно аналитики говорят о коррекции. Если же драйверов для роста больше нет и цены цифровых активов продолжают снижаться — это сигнал о начале медвежьего рынка. Таким сигналом также служит преимущество продавцов над покупателями, а котировки криптовалют в основном торгуются между линиями среднесрочных скользящих средних (SMA).
График цены биткоина с ноября 2021 года.
В пользу медвежьего рынка также говорит множество технических показателей:
- снижение торговой активности — объем торгов биткоином упал в несколько раз по сравнению с максимумом, наблюдаемым в начале 2021 года;
- котировки ВТС находятся ниже линий 50- и 200-дневных SMA — $41 969 и $48 207 соответственно. Эти уровни считаются сильными уровнями сопротивления;
- открытый интерес к фьючерсным контрактам на биткоин на Чикагской товарной бирже составляет около $10.9 млрд — это на 37% ниже, чем в конце октября прошлого года, когда этот показатель составлял $17.4 млрд;
- снижение количества активных адресов в сети Bitcoin — 661 000 против 800 000 годом ранее. Чем меньше в сети активных адресов, тем больше биткоинов хранится на холодных кошельках пользователей, что способствует снижению ликвидности и росту волатильности BTC;
Но гораздо сильнее, чем технические факторы, на медвежий рынок указывают макроэкономические условия, в которых приходится работать инвесторам. Чтобы победить растущую инфляцию, центральные банки будут повышать процентные ставки, что негативно скажется на всех высокорисковых активах, в том числе и на криптовалютах. Так, на фоне роста инфляции в США ФРС может уже в мае поднять процентную ставку на 50 базисных пунктов. Ранее мы подробно рассказали, как борьба с инфляцией отразится на цене биткоина.
Сейчас у биткоина есть сильная поддержка на уровне $35 000. Но выдержит ли она мощный напор медведей? Это во многом зависит от того, как будет развиваться геополитическая и финансовая ситуация в мире. Инвесторы опасаются возрастающей неопределенности, связанной с военным конфликтом в Украине и новой волной пандемии коронавируса.
Что делать инвестору на медвежьем рынке
Медвежий рынок — это не конец инвестиционных возможностей. При грамотном подходе можно заработать даже больше, чем в периоды восходящего тренда на крипторынке. Поэтому предлагаем вспомнить ключевые правила поведения на нисходящем рынке.
- Не паниковать, не поддаваться FUD и FOMO
И будьте всегда хладнокровны — это банальный, но важный совет. Управление своими эмоциями и принятие решений на спокойную голову — один из важнейших навыков любого инвестора на медвежьем рынке. Звучит просто, но сохранить благоразумие, когда актив падает на десятки процентов, сложно — велик соблазн продать монету себе в убыток. Но помните: пока актив не продан, ваши убытки (и профиты) лишь потенциальны. Действительно сильные проекты не становятся слабее на медвежьем рынке — со сменой тренда на бычий их цена с большей долей вероятности восстановится.
Если вы не знаете, что делать, когда рынки валятся, то часто лучшее в такой ситуации — это ничего не делать и наблюдать за происходящим. HODL (покупка и удержание криптоактива «в долгую») — все еще отлично работает! За 13 лет существования биткоина еще ни один инвестор, который держал монету более 4 лет, не оказался в минусе.
- Выбрать стратегию и придерживаться ее
Если вы инвестируете в долгосрок, колебания рынка в десятки процентов могут вас вообще не интересовать. Главная стратегия долгосрочного инвестора — усреднение, то есть периодическая покупка актива независимо от его цены. Инвестор все равно никогда не знает, достигла ли уже цена актива дна или нет. А при сохранении восходящего тренда в перспективе нескольких лет не так важно, за сколько вы купили свои биткоины — за $35 000 или $40 000.
При краткосрочных вложениях и дейтрейдинге (торговле в течение дня) стратегия совсем иная — нужно ловить каждый отскок и при первой же возможности фиксировать прибыль. Здесь главное — не упустить прибыль. При этом стоп-ордера помогут не потерять больше, чем позволяет стратегия. Но это удел трейдеров и профессионалов: мы не можем рекомендовать такой подход простым инвесторам в криптовалюты.
Также важно помнить, что торговые идеи, разработанные для бычьего тренда, могут не работать на медвежьем. Например, во время ралли монеты новости о новых партнерствах или активации важного обновления могут подтолкнуть котировки до новых максимумов. Но на медвежьем рынке вполне вероятно, что инвесторы могут проигнорировать такие инфоповоды.
- Диверсифицировать инвестиционный портфель
Оптимально держать в портфеле 7–12 цифровых активов. Если купить больше, за всеми криптовалютами станет сложно следить, их доходность снизится, а риски останутся теми же. Для диверсификации стоит выбирать активы из разных секторов и на разных алгоритмах консенсуса: например, классические криптовалюты на базе Proof-of-Work (ВТС, LTC), монеты платформ смарт-контрактов (ETH, EOS, ADA), анонимные монеты (XMR, DASH, ZEC), цифровые активы со стейкингом, а также токены из DeFi- и GameFi-секторов. Ранее мы подробно рассказали, как составить и диверсифицировать криптовалютный портфель.
- Сократить вложения в высоковолатильные альткоины
Но при этом всегда стоит следить за проектами с активно развивающимися экосистемами, а также теми, что предлагают процентную доходность, например, от стейкинга.
- Фиксировать прибыль
Лучшим способом фиксации прибыли является использование стейблкоинов — они позволяют избежать волатильности и не платить комиссию за вывод средств в фиат. Наличие резервов в стейблкоинах также позволит легко войти в сделку, если для этого появится выгодная возможность.
- Использовать стейкинг и другие способы пассивного заработка
Например, стейкинг таких монет, как ЕТН 2.0, BSC, SOL, ADA, AVAX, ALGO, DOT или MATIC, может приносить до 20% годовых.
- Не шортить
При такой схеме трейдер одалживает активы у биржи и продает их, например, за $1 000 за монету. Когда стоимость актива падает, трейдер выкупает эти активы обратно, но по цене ниже, чем продавал, например, по $700. Дальше он возвращает активы бирже, а разницу между ценой продажи и покупки оставляет себе. Чем сильнее падение актива, тем выше прибыль. Но если актив растет, трейдеру придется покупать его по завышенной цене — и он уйдет в минус.
Эта схема подходит только для опытных трейдеров, которые точно знают, что делают, и могут правильно оценить все риски. Одно дело инвестировать в просевшие в цене криптовалюты — скорее всего, они когда-нибудь снова вырастут в цене и принесут инвестору прибыль. И совсем другое допустить ошибку при работе с шорт-позициями — в таком случае велика вероятность потерять деньги навсегда.
- Не использовать кредитное плечо
Когда на крипторынке снова будет ралли
Вероятно, что в ближайшие два года бурного роста на крипторынке не будет. В мире сохраняются геополитические риски, инфляция и коронавирус еще не побеждены, ключевые процентные ставки центробанков по всему миру растут. Это будет непростое время для всех, тем более для инвесторов в криптовалюты.
О длительной коррекции цен предупреждает ветеран трейдинга Питер Брандт. Аналитики инвесткомпании Invesco допускают падение цены ВТС в течение года ниже $30 000. По прогнозам аналитиков Glassnode, цена ВТС может и вовсе опуститься до $24 000. Еще в феврале о начале криптозимы предупредил сооснователь Ethereum Виталик Бутерин. Соучредитель криптобиржи Huobi Ду Цзюнь также заявил о начале медвежьего цикла, который, по его мнению, продлится до конца 2024 – начала 2025 года.
Но есть и альтернативные точки зрения. Согласно популярным моделям оценки цены биткоина, первая криптовалюта еще не достигла своих максимумов в рамках долгосрочного восходящего тренда. Аналитик PlanB, автор модели Stock-to-Flow, считает, что ВТС будет стоить более $100 000 в 2023 году.
Мы не думаем, что падение рынка будет очень глубоким и долгим. У сектора сохраняются драйверы для роста, широкое развитие получают такие направления рынка, как DeFi, NFT и GameFi, инвесторы выкупают падения биткоина. Вряд ли криптозима 2018 года повторится.
С тех пор крипторынок слишком сильно изменился. Теперь он стал частью финансового мира, в него вложили десятки миллиардов долларов крупные игроки, в том числе банки и пенсионные фонды. Власти легализовали криптовалюты, а те стали гораздо более востребованными, биткоин даже стал официальным платежным средством Сальвадора. Ранее мы уже рассмотрели, почему суровой криптозимы может и вовсе не быть.
В заключение
Важно понимать, что даже продолжительный медвежий тренд — это не катастрофа, а нормальное состояние рынка. Криптовалюты не исчезнут и не обесценятся, а коррекционный период, вероятно, будет короче предыдущего. Если вы долгосрочный инвестор и уверены в потенциале криптовалют, медвежий рынок — это отличная возможность для вас.
